|
Tóm tắt:
|
Chúng tôi kỳ vọng những tác động của dịch corona lên KQKD của SCS mang tính chất ngắn hạn. Sau khi dịch được kiểm soát và chuỗi cung ứng cũng như các đường bay được nối lại, chúng tôi kỳ vọng lưu lượng hàng quốc tế sẽ quay trở lại quỹ đạo tăng trưởng ổn định ở mức hai chữ số trong những năm tới, đặc biệt là trong 2021 nhờ mức cơ sở thấp của năm 2020. Bên cạnh đó, hiệp định EVFTA, dự kiến có hiệu lực trong Q2/2020, cũng sẽ mở ra cơ hội tăng trưởng cho SCS khi mà các mặt hàng xuất nhập khẩu chủ lực giữa Việt Nam và EU như điện thoại, linh kiện điện tử, máy móc thiết bị, dược phẩm phần lớn được vận chuyển bằng đường hàng không. Do đó, chúng tôi cho rằng đợt giảm giá gần đây là cơ hội tốt để tích lũy cổ phiếu.
Hiện tại, SCS đang được giao dịch với mức P/E 2020 là 11,5 lần, tương ứng với mức PEG 3 năm tương đối hấp dẫn là 0,9 lần. Với mức giá mục tiêu là 122.500 đồng/CP và cổ tức tiền mặt dự kiến trong 12 tháng tới là 8.000 đồng/CP, tổng mức sinh lợi kỳ vọng so với mức giá đóng cửa ngày 18/03/2020 là 26%. Do đó, chúng tôi đưa ra khuyến nghị MUA đối với SCS.
|
|
|
|
|