|
Tóm tắt:
|
Đánh giá Khả quan; giá mục tiêu giảm xuống VND26.200 Giá mục tiêu của chúng tôi được đưa ra dựa trên phương pháp định giá bằng thu nhập thặng dư (chi phí vốn: 14,3%; tăng trưởng dài hạn: 3%) và tỷ lê P/B 1,2 lần cho năm 2020. Giá mục tiêu giảm do dự báo EPS thấp hơn và phần bù rủi ro thị trường tăng để phản ánh ảnh hưởng tiêu cực của Covid-19. MBB sẽ bị ảnh hưởng trong năm 2020 nhưng tăng trưởng LN sẽ khôi phục trong 2021, do đó mức giá cổ phiếu hiện nay đang khá hấp dẫn. Rủi ro giảm giá có thể xảy ra khi dịch kéo dài quá nửa đầu năm 2020. Yếu tố tăng định giá đến từ việc nợ xấu tăng chậm, do đó chi phí tín dụng thấp hơn dự báo.
|
|
|
|
|