|
Lợi nhuận sau thuế 9 tháng đầu năm giảm 9,5% so với cùng kỳ; kỳ vọng sự hồi phục trong quý 4
Mặc dù các nguồn thu nhập chính tương đối ổn định, tăng trưởng lợi nhuận quý 3 giảm gần 21% so với cùng kỳ do thu nợ ngoại bảng giảm đáng kể và áp lực trích lập dự phòng tăng cao.
Thu nhập lãi thuần được kỳ vọng hồi phục với mức tăng 10,4% YoY trong quý 4 và tăng trưởng 2% YoY trong năm 2020. Dự phóng này dựa trên giả định: 1) chi phí huy động vốn bình quân sẽ giảm nhanh hơn mức giảm của lợi suất cho vay bình quân trong quý 4; 2) lợi suất từ đầu tư quý 4 sẽ tương đương với mức của quý 3, do đó, cao hơn đáng kể so với cùng kỳ; và 3) tốc độ tăng trưởng tín dụng sẽ nhanh hơn trong quý 4.
Dự kiến, việc ghi nhận 1/5 khoản phí đại lý độc quyền với đối tác FWD trong quý 4 sẽ giúp mảng thu nhập từ phí tăng mạnh 212,8% so với cùng kỳ. Tính chung cả năm, thu ròng từ phí dịch vụ ước tính tăng 46,4% so với cùng kỳ. Bên cạnh, lãi thuần từhoạt động kinh doanh ngoại hối được kỳ vọng tiếp tục giữ đà tăng trưởng tốt, với mức tăng 20% YoY trong quý 4 và tăng 17,6% cho cả năm 2020.
Với kỳ vọng lợi nhuận sau thuế quý 4 sẽ tăng 10,8% và năm 2020 giảm 4,7% so với cùng kỳ, ROA và ROE năm 2020 sẽ giảm lần lượt 3 điểm cơ bản và 5 điểm % so với cùng kỳ.
|