|
Triển vọng FY24 & Định giá
Chúng tôi dự báo doanh thu hợp nhất là 4.142 tỷ đồng (+20% YoY) và LNST của công ty mẹ là 211 tỷ đồng (+4% YoY), với EPS là 3.351 đồng (+4% YoY).
▪ Xây dựng: Sau mức tăng đột biến 40% trong năm 2023, chúng tôi dự báo tốc độ tăng trưởng của ngành sẽ giảm dần xuống mức khiêm tốn trong năm 2024, từ 20% đến 25% và tỷ suất lợi nhuận gộp sẽ duy trì ổn định, từ 7% đến 7,2%.
▪ Thủy điện: Chúng tôi dự báo ngành sẽ giữ nguyên hoặc giảm nhẹ 5%.
▪ Bất động sản: Theo quan điểm của chúng tôi, doanh thu vẫn chưa được đưa vào dự báo của chúng tôi vì phân khúc khách sạn còn lâu mới phục hồi. Hơn nữa, thông tin từ công ty về các dự án còn hạn chế.
Chúng tôi hạ mức đánh giá xuống Nắm giữ (từ Tăng tỷ trọng) cho DPG và nâng giá mục tiêu lên 52.102 đồng (từ 44.733 đồng), dựa trên phương pháp định giá DCF.
|