|
Tóm tắt:
|
Lũy kế 6T đầu năm 2024, sản lượng tiêu thụ U-rê của DCM đạt 532.64 nghìn tấn (+22% YoY), chủ yếu nhờ sản lượng tiêu thụ Q1 tăng 55% YoY bù trừ cho mức giảm 12% YoY trong Q2. Chúng tôi nhận thấy việc sản lượng tiêu thụ giảm trong Q2 là không đáng lo do: (1) Điều này phản ánh đặc điểm của ngành khi các nhà nhập khẩu thường có xu hướng tích trữ vào một số tháng nhất định hơn là mua hàng tháng, và (2) Mặt bằng giá U-rê trong Q2 mặc dù giảm 9% so với Q1 nhưng vẫn còn dư địa tăng giá khi sắp đến mùa cao điểm gieo hạt tiếp theo trong năm, và (3) Tỷ giá USD/VND neo cao vẫn sẽ hỗ trợ lợi nhuận của doanh nghiệp trong năm nay. Theo đó, chúng tôi nhận định cả giá bán và sản lượng tiêu thụ sẽ hồi phục nhẹ trong Q3 và tăng trưởng mạnh trong Q4 trước vụ gieo hạt Rabi.
|
|
|
|
|