|
Tóm tắt:
|
LUẬN ĐIỂM ĐẦU TƯ
• Tăng trưởng tín dụng cao hơn trung bình ngành: Tính đến hết tháng 8, tăng trưởng tín dụng của ngân hàng ở mức 14%. Chúng tôi kì vọng NAB sớm được cấp thêm hạn mức tín dụng và có thể đạt tốc độ tăng trưởng tín dụng 18% cho năm 2024, với động lực đến từ nhóm khách hàng doanh nghiệp.
• NIM đi ngang: Với việc lãi suất tiền gửi đã bắt đầu bật tăng trở lại từ tháng 5.2024, chi phí vốn dự kiến sẽ điều chỉnh tăng nhẹ trong các quý tới. Bên cạnh đó, biên lãi ròng NIM đang dần được cải thiện khi ngân hàng xử lý xong phần lớn các tài sản tồn đọng và tỷ lệ tài sản sinh lời tăng nhanh trong các năm gần đây.
• Áp lực trích lập giảm đáng kể: Sau khi tất toán toàn bộ trái phiếu VAMC trong năm 2023, áp lực trích lập dự phòng từ năm 2024 trở đi sẽ giảm bớt đáng kể giúp lợi nhuận của ngân hàng tăng trưởng mạnh mẽ.
• Kế hoạch tăng vốn: Room nước ngoài của NAB vẫn còn khá thấp và ngân hàng cũng đang hướng tới thu hút nhà đầu tư nước ngoài, dự kiến năm 2025 sẽ đưa ra kế hoạch tìm kiếm cổ đông chiến lược.
|
|
|
|
|