|
Tóm tắt:
|
KQKD của STB năm 2024 là năm có tăng trưởng tốt nhất trong lịch sử của STB. Hết 9T, STB đã đạt 76% KHKD, theo chia sẻ từ STB gần đây, dự kiến 2024 STB sẽ đạt LNTT hơn 12,700 tỷ, tương đương với việc vượt 120% KHKD, vượt kỳ vọng của chúng tôi từ đầu năm là đạt KHKD. Q4/2024 dự kiến ghi nhận 4,600 tỷ, tăng 68% yoy và cao nhất trong lịch sử của STB. Theo đó, cả năm STB sẽ có mức tăng trưởng LNTT vượt trội ở mức 32.5% yoy, vượt 2 lần dự phóng ban đầu của chúng tôi ở mức 16.5% yoy. Do không còn TP VAMC và tích cực trong việc thu hồi nợ xấu (trong năm xử lý gần 10 nghìn tỷ đồng nợ xấu và tài sản tồn đọng) nên áp lực lên trích lập dự phòng là không lớn như các năm trước, hỗ trợ cho KQKD.
Dự kiến sau khi hoàn tất dự án, chúng ta có thể kỳ vọng STB bắt đầu trả cổ tức từ 2025 trở đi nhưng STB có khả năng sẽ ưu tiên trả cổ tức bằng cổ phiếu để tăng vốn và không làm ảnh hưởng tỷ lệ CAR do CAR của STB đang ở mức quá thấp (~10%).
|
|
|
|
|