• International Edition
  • Giá trực tuyến: Bật
  • RSS
  • Hỗ trợ
VN-INDEX 1.495,21 -7,31/-0,49%
Biểu đồ thời gian thực
Cập nhật lúc 3:10:02 CH

Stockbiz MetaKit là phần mềm cập nhật dữ liệu phân tích kỹ thuật cho MetaStock và AmiBroker (Bao gồm dữ liệu EOD quá khứ, dữ liệu EOD trong phiên và dữ liệu Intraday trên 3 sàn giao dịch HOSE, HNX, UPCOM)

Stockbiz Trading Terminal là bộ sản phẩm tích hợp đầy đủ các tính năng thiết yếu cho nhà đầu tư từ các công cụ theo dõi giá cổ phiếu realtime tới các phương tiện xây dựng, kiểm thử chiến lược đầu tư, và các tính năng giao dịch.

Kiến thức căn bản

Tổng hợp các kiến thức căn bản về thị trường tài chính, chứng khoán giúp cho bạn có thể tiếp cận đầu tư thuận lợi hơn.

Phương pháp & Chiến lược

Giới thiệu các phương pháp luận sử dụng để phân tính, và các kỹ năng cần thiết phục vụ cho việc đầu tư.

VN-INDEX    1.495,21   -7,31/-0,49%  |   HNX-INDEX   264,93   -1,41/-0,53%  |   UPCOM-INDEX   106,46   +0,67/+0,63%  |   VN30   1.614,11   -1,12/-0,07%  |   HNX30   569,73   -9,93/-1,71%
02 Tháng Tám 2025 10:23:28 CH - Mở cửa
Chi tiết báo cáo
Tiêu đề: DPM - TĂNG TỶ TRỌNG: Triển vọng phát triển nông nghiệp
Loại báo cáo: Phân tích công ty
Nguồn: Công ty cổ phần chứng khoán Mirae Asset
Ngành: Vật liệu cơ bản
Công ty: Tổng Công ty Phân bón và Hóa chất Dầu khí - CTCP
Chi tiết:
Ngày: 04/06/2025 Số trang: 3 Ngôn ngữ: Tiếng Việt Dạng tệp: Quy mô: 375 Kb
Báo cáo này hữu ích?
 (Có 0 bình chọn. Bạn phải đăng nhập để bình chọn.)
 
Tóm tắt:

• Quý 1/2025, DPM ghi nhận doanh thu thuần đạt 4.120 tỷ đồng (+24,6% YoY), nhưng lợi nhuận sau thuế chỉ đạt 211 tỷ đồng, giảm 21,2% so với cùng kỳ : 1) Biên lợi nhuận gộp sụt giảm từ 18,2% xuống còn 15,9%; 2) Chi phí lãi vay tăng mạnh, từ mức chỉ 94 triệu đồng cùng kỳ lên tới hơn 25 tỷ đồng, do doanh nghiệp tăng vay ngắn hạn lên hơn 3.400 tỷ đồng để phục vụ hoạt động kinh doanh. Mức lãi suất vay dao động từ 2,6% đến 3,9%/năm; 3) Chi phí bán hàng và chi phí quản lý doanh nghiệp tăng lần lượt 26,7% và 51,4% YoY.

• Về hoạt động đầu tư: Trong báo cáo tài chính Q1/2025, hiện tại DPM đang đầu tư xây dựng dở dang kho tại Tây Ninh với giá trị đầu tư hiện tại hơn 29 tỷ đồng. Bên cạnh đó, DPM cũng đang tiến hành dự án ERP giai đoạn 2 với giá trị hiện tại gần 13 tỷ. Ngoài ra, dự án đầu tư xưởng sản xuất Oxy Già (H2O2) cũng đang được đầu tư hơn 3,6 tỷ trong giai đoạn quý 1 và dự kiến sẽ chọn được nhà thầu EPC vào cuối năm nay.

• Trong năm 2025, DPM có kế hoạch thực hiện bảo trì nhà máy (dự kiến khoảng 45 ngày), hoạt động này dự kiến sẽ ảnh hưởng đến chi phí vận hành, đặc biệt là chi phí bán hàng và quản lý.

• Dự phóng cả năm 2025, doanh thu thuần của DPM đạt 14.359 tỷ đồng (+6,4% YoY), lợi nhuận sau thuế đạt 655 tỷ đồng (+18,2% YoY):1) Biên lợi nhuận gộp cải thiện, từ 14,1% lên 15,8%, nhờ giá dầu khí nguyên liệu đầu vào dự kiến duy trì ở mức thấp; 2) Chi phí quản lý doanh nghiệp vẫn ở mức cao, dự kiến 763 tỷ đồng (+8,6% YoY), do công ty tiếp tục trích lập dự phòng khoản phải trả không thể thu hồi hơn 127 tỷ đồng cho tập đoàn; 3) Sản lượng tiêu thụ ure ước đạt 791 nghìn tấn (-12% YoY), trong khi NPK tăng lên 169 nghìn tấn (+14,9% YoY). 4) Chính sách 5% thuế VAT đầu ra được áp dụng nửa cuối năm 2025 phần nào giúp doanh nghiệp được khấu trừ khoảng 60 tỷ thuế VAT phải nộp.

• EPS dự kiến năm 2025 đạt 1.327 đồng/cổ phiếu (+23,2% YoY), tương ứng với mức P/E khoảng 25,7 lần – một mức định giá tương đối hấp dẫn đối với DPM trong bối cảnh: 1) Chính sách thuế VAT được áp dụng; 2) Giá dầu khí đầu vào tiếp tục duy trì mức thấp, giúp giảm áp lực chi phí sản xuất; 3) MOU được ký kết giữa Mỹ và VN về xuất khẩu nông sản của VN sang Mỹ, từ đó giúp người nông dân tăng nhu cầu tiêu thụ phân bón để đảm bảo sản lượng và chất lượng.