VN-INDEX 1.250,46 +8,35/+0,67% |
HNX-INDEX 224,64 +1,07/+0,48% |
UPCOM-INDEX 92,74 +0,39/+0,43% |
VN30 1.311,26 +9,74/+0,75% |
HNX30 479,79 +4,19/+0,88%
29 Tháng Mười Một 2024 11:48:45 CH - Mở cửa
|
Tóm tắt:
|
Theo quan điểm của VCBS, PVD là công ty có hoạt động SXKD khá ổn định và ít chịu ảnh hưởng từ kinh tế vĩ mô nhờ hoạt động trong nhóm ngành khá đặc thù là khoan dầu và được sự hỗ trợ rất lớn từ tập đoàn PVN. Kết quả kinh doanh trong những năm gần đây luôn cho thấy sự tăng trưởng khá cao (CAGR giai đoạn 2009-2012 đối với DTT và LNST đạt tương ứng 42,8% và 21%). Ngoài ra, PVD có nền tảng tài chính tốt, tỷ lệ nợ trên vốn tuy khá cao nhưng rủi ro thanh toán lại thấp, cấu trúc nợ vay phù hợp với cơ cấu tài sản và tính chất ngành nghề, công ty không đầu tư đa ngành. Tuy nhiên, việc dự báo hoạt động của PVD trong dài hạn lại khá khó khăn do khoan dầu là lĩnh vực hẹp, ít thông tin, phạm vi hoạt động có thể vượt ra ngoài biên giới nước ta và khó dự báo mức độ cạnh tranh. Căn cứ vào kế hoạch kinh doanh 2013 đã bao gồm cả yếu tố tăng vốn, VCBS dự báo EPS 2013 sẽ khoảng 5.800 – 6.400 đồng/cp, P/E forward vào khoảng 6,3 đến 6,9 lần. VCBS cũng dự tính thư giá vào thời điểm cuối năm 2013 sẽ khoảng từ 37.000 – 38.500 đồng/cp, P/B forward khoảng 1,0 -1,1 lần. Do đó, VCBS khuyến nghị MUA đối với cổ phiếu PVD.
|
|
|
|
|
|