|
Tóm tắt:
|
Xét các công ty cùng ngành dược phẩm niêm yết trên sàn chứng khoán Việt Nam, sau khi điều chỉnh P/E dựa vào hiệu quả hoạt động (ROE) của các công ty này so với DCL, P/E bình quân là 7.x. Tốc độ tăng trưởng doanh thu của DCL không ổn định trong giai đoạn trước năm 2012 do công ty chưa chú trọng công tác quản trị khoản phải thu, hàng tồn kho và phát triển thương hiệu. Tuy nhiên, việc mạnh dạn tái cấu trúc lại hoạt động với quyết tâm cao của HĐQT và Ban điều hành đã đưa DCL trở lại quỹ đạo phát triển ổn định, dự kiến quá trình này sẽ kết thúc vào năm 2014. FPTS dự báo lợi nhuận sau thuế cả năm 2013 sẽ đạt khoảng 38 tỷ đồng (+112% so với năm 2012), tương ứng với EPS forward 2013 là 3.833 VND/cổ phiếu. Hiện tại giá cổ phiếu DCL thấp hơn giá mục tiêu 4.1% . Do đó FPTS khuyến nghị nhà đầu tư có thể mua THÊM cổ phiếu này.
|
|
|
|
|