|
Tóm tắt:
|
BVSC đánh giá cao VCB với hoạt động kinh doanh tương đối ổn định, lợi thế về vốn, thế mạnh về hoạt động dịch vụ và kinh doanh thẻ. Bên cạnh đó, VCB có quan điểm thận trọng trong việc phân loại nợ xấu và khá quyết liệt trong công tác xử lý nợ xấu trong ba năm vừa qua. Theo đánh giá của BVSC, rủi ro nợ xấu của VCB trong năm 2014 là không cao. Ngoài ra, VCB cũng đang nỗ lực cải thiện tỷ lệ sinh lời của mình. NIM của ngân hàng mặc dù vẫn ở mức tương đối thấp, nhưng đã có những cải thiện rõ rệt trong quý 1/2014 nhờ quản lý tốt chi phí vốn. Kết quả kinh doanh của VCB năm 2014 được dự báo chỉ tăng 1,9% so với 2013, với LNST ước đạt 4.439 tỷ đồng. Bên cạnh đó, hiện tại VCB đang được giao dịch với mức P/E và P/B là 14,5 và 1,48, tương đối cao so với bình quân ngành. Do vậy, BVSC đánh giá NEUTRAL với cổ phiếu VCB và giá mục tiêu là 26.800 đồng/cổ phần.
|
|
|
|
|