|
KQKD Q 1-FY2026: Hoạt động kinh doanh cốt lõi vẫn tiêu cực
• Doanh thu thuần đạt 3.261 tỷ VND (+4% QoQ; -20% YoY), cao hơn kỳ vọng nhờ sản lượng tiêu thụ khả quan hơn dự phóng. Tiêu thụ tôn mạ (theo VSA) đạt 132 nghìn tấn (-27% QoQ; -36% YoY), trong đó xuất khẩu giảm sâu (-71% YoY) trong khi nội địa giảm nhẹ (-4% YoY).
• Lợi nhuận gộp đạt 85 tỷ VND (+19% QoQ; -68% YoY), tương ứng biên gộp duy trì ở nền rất thấp đạt 2,6% (+32 đpt QoQ; -382 đpt YoY), thấp hơn kỳ vọng do giá bán chỉ mới tăng từ cuối tháng 3 và công ty chưa hoàn nhập dự phòng hàng tồn kho.
• LNST công ty mẹ đạt 22 tỷ VND (-66% YoY), hồi phục nhẹ từ khoản lỗ 9 tỷ VND quý trước nhưng thấp hơn kỳ vọng. Doanh thu tài chính là điểm sáng đạt 97 tỷ VND (+76% QoQ) nhờ lãi tiền gửi, giúp bù đắp cho hoạt động kinh doanh cốt lõi (EBIT) vẫn ghi nhận ở mức âm.
• Về tài sản, dư tồn kho cuối kỳ giảm về 4.344 tỷ VND (-18% QoQ; -26% YoY), tương đương 136 ngày tồn kho bình quân nhằm giảm áp lực lãi vay ngắn hạn, trong bối cảnh công ty cần tập trung nguồn vốn dài hạn để xây dựng nhà máy Phú Mỹ (dư nợ cuối quý đạt 2.325 tỷ VND).
|