|
Tóm tắt:
|
Duy trì khuyến nghị KHẢ QUAN với giá mục tiêu là 109,000 VND/cp
Chúng tôi xác định giá mục tiêu của MWG ở mức 109,000 đồng/cổ phiếu theo phương pháp định giá tổng các thành phần (SOTP), tương ứng với tiềm năng tăng giá 44%. Hiện MWG đang giao dịch ở mức P/E dự phóng năm 2026–2027 lần lượt là 9.0x và 9.1x, thấp hơn đáng kể so với mức bình quân 3 năm là 19x. Mức định giá này phần nào phản ánh những lo ngại của thị trường về khả năng doanh số điện máy đã đạt đỉnh, cùng với thanh khoản thị trường còn trầm lắng. Chúng tôi khuyến nghị tích lũy cổ phiếu MWG trong các nhịp điều chỉnh của thị trường, dựa trên ba động lực hỗ trợ chính: (1) thế hệ iPhone mới kỳ vọng thúc đẩy tăng trưởng doanh số; (2) tiến trình nâng hạng thị trường có thể góp phần cải thiện thanh khoản và tạo động lực tái định giá cổ phiếu ở giai đoạn sau; và (3) triển vọng niêm yết BHX vào năm 2028, sau khi hoàn tất xóa lỗ lũy kế.
|
|
|
|
|