|
Tóm tắt:
|
KQKD 9T26 nhìn chung vượt kỳ vọng, với thu nhập cốt lõi tích cực. NII và lợi nhuận trước dự phòng lần lượt đạt 78.9% và 84.4% dự phóng cả năm, trong khi NSI đã hoàn thành 90.9% dự phóng 2026F (7.3 nghìn tỷ, +14.8% svck.), cho thấy dư địa điều chỉnh tăng đối với các hoạt động lõi; thu khác lũy kế đạt 82.0% dự phóng 2026F (14.2 nghìn tỷ, -2.4% svck.), cũng vượt kỳ vọng nhờ KD ngoại hối khởi sắc. Ngoài ra, CPDP 9T26 đã tương đương 96.4% dự phóng cả năm (21.6 nghìn tỷ). Trong bối cảnh nợ nhóm 2 nhích tăng, CPDP cả năm nhiều khả năng sẽ vượt dự phóng, qua đó phần nào bù trừ với phần thu nhập vượt kỳ vọng. Tín dụng 9T26 chỉ tăng 7.5%, so với dự phóng 14.4% cho cả năm; LDR ước tính (riêng lẻ) nhích lên 83.0% từ 82.5% cuối Q2 (+0.1%p sv.25), tiệm cận ngưỡng trần 85%, do đó nếu NH tăng tốc giải ngân trong Q4/26, có thể chịu áp lực chi phí huy động cao hơn và hạn chế đà tăng của NIM.
|
|
|
|
|