Theo CTCK Bản Việt (VCSC), giá cổ phiếu VCB của Ngân hàng TMCP Ngoại thương Việt Nam (HOSE: VCB, Vietcombank) giảm mạnh trong thời gian qua, làm tăng khả năng thành công của việc chào bán riêng lẻ tỷ lệ 10%, dự kiến hoàn tất trong quý III.
Nếu thành công, VCB sẽ giảm bớt áp lực trong việc tăng vốn cấp 2, bao gồm chi phí huy động vốn. Đồng thời, VCB sẽ cải thiện tỷ lệ dư nợ cho vay so với tổng tiền gửi (LDR).
VCSC dự báo tín dụng hợp nhất năm 2018 của VCB tăng 20% so với năm 2017. NIM hợp nhất sẽ tăng 20 điểm cơ bản do dư nợ tín dụng tăng 37% (so với 53% năm 2017). Tỷ lệ dư nợ cho vay trên tổng tiền gửi quy định vào cuối năm 2020 sẽ là 81% (tăng so với 71% năm 2017).
Thu nhập lãi thuần dự báo sẽ tăng 31% so với cùng kỳ năm ngoái nhờ NIM hợp nhất tăng lên 20 điểm cơ bản. Thu nhập phí dự báo sẽ tăng 32%, chiếm 9% tổng thu nhập từ hoạt động.
Thu nhập ngoài lãi của VCB có thể tăng 30% nhờ thoái vốn tại OCB, HVN, EIB và MBB, và giữ vai trò chính thúc đẩy tăng trưởng lợi nhuận của Vietcombank. Theo ước tính của VCSC, lợi nhuận từ thoái vốn đóng góp 43% tăng trưởng.
Mặt khác, VCSC dự báo VCB sẽ tiếp tục giữ tỷ lệ cổ phần tại EIB và MBB tại mức 5% sau khi kết thúc năm. Với kế hoạch thoái vốn khỏi OCB, HVN và lợi nhuận chưa ghi nhận từ các giao dịch cổ phần của CFC và OCB, VCSC ước tính thu nhập ngoài lãi 2018 của Vietcombank sẽ có thêm khoảng 1.900 tỷ đồng.
VCSC dự báo lợi nhuận ròng của VCB sẽ tăng gần 50% trong năm 2018 đạt 13.564 tỷ đồng.
Về hoạt động bán bảo hiểm qua ngân hàng (bancassurance), mảng bancassurance độc quyền sẽ sẵn sàng để triển khai trong năm 2019. VCB cho biết đang khẩn trương hoàn thiện các bước cuối cùng để tìm ra một chuyên gia tư vấn độc lập cho việc nghiên cứu chiến lược bancassurance.
Mục đích của hoạt động này là để triển khai hợp đồng bancassurance độc quyền. VCSC dự báo VCB sẽ nhận được một khoản “phí gia nhập” tổng cộng 11.400 tỷ đồng (không tính giá trị theo thời gian), trong đó 18% sẽ nhận được trong năm 2019. Ngoài khoản phí trên, VCSC cho rằng VCB sẽ bắt đầu mang về thu nhập phí cạnh tranh từ dịch vụ bán bancassurance độc quyền.
Trâm Anh
Tuyên bố trách nhiệm: Bài viết được lấy nguyên văn từ nguồn tin nêu trên. Mọi thắc mắc về nội dung bài viết xin liên hệ trực tiếp với tác giả. Chúng tôi sẽ sửa, hoặc xóa bài viết nếu nhận được yêu cầu từ phía tác giả hoặc nếu bài gốc được sửa, hoặc xóa, nhưng vẫn bảo đảm nội dung được lấy nguyên văn từ bản gốc.