Cổ phiếu PVD
của Tổng CTCP Khoan và Dịch vụ Dầu khí đã có 2 tuần tăng giá liên tiếp. Nếu không có 2 phiên điều chỉnh cuối tuần, đà tăng của PVD sẽ còn ấn tượng hơn. Dù vậy, PVD vẫn đang có cơ hội vượt đỉnh 7 năm.
2 tuần tăng giá, lấy đà chinh phục đỉnh 7 năm
VN-Index tuần qua có mức tăng 0,43%, duy trì trạng thái vắt ngang quanh 1.500 điểm. Nếu như VN-Index có tới 4 tuần lình xình thì
PVD lại có tuần tăng giá thứ 2 liên tiếp với mức tăng nhẹ là 2,63%.
Thực tế, nếu không có 2 phiên điều chỉnh cuối tuần để kiểm tra lại xu hướng tăng ngắn hạn, đà tăng của
PVD sẽ còn ấn tượng hơn nhiều bởi trong phiên ngày 2/3 cổ phiếu này đã tăng hơn 4%, gần chạm vào vùng đỉnh 7 năm.
Việc cổ phiếu có phản ứng điều chỉnh sau khi va phải các mốc kháng cự lịch sử là điều vẫn thường xảy ra nhưng 2 phiên giảm giá này cũng đem lại một bài test rất quan trọng về niềm tin nhà đầu tư.
Thanh khoản trong cả 2 phiên đều không bị dội lên mức đột biến cho thấy lực bán ra là không nhiều. Cùng với đó là các chỉ báo kỹ thuật của
PVD cũng đều ở mức chưa nóng với RSI khoảng hơn 60 điểm.
Vì vậy, khả năng cao là cổ phiếu sẽ còn duy trì những nỗ lực vượt đỉnh ở vùng 37.000-39.000 đồng/cổ phiếu. Quá trình này có thể sẽ không mấy dễ dàng do đặc tính của các cổ phiếu Dầu khí luôn có sự biến động mạnh theo giá dầu. Tuy nhiên, phần thưởng có thể sẽ đến với những nhà đầu tư có sự kiên nhẫn nhất với
PVD lẫn cả nhóm ngành nói chung.
Về lại trước giai đoạn COVID-19, lợi nhuận có thể tăng trưởng hơn 7 lần
Giai đoạn 2014, sau khi giá dầu giảm mạnh từ vùng 100 USD/thùng về vùng 40-50 USD/thùng, các khoản đầu tư cho lĩnh vực thăm dò và khai thác giảm mạnh. Đầu tư cho thượng nguồn giảm tới đáy vào năm 2020 khi đại dịch COVID-19 xảy ra. Tới 2021, khi kinh tế đang hồi phục nhưng tổng đầu tư vẫn nằm ở mức thấp hơn trước khi đại dịch diễn ra.
CTCK BOS (ART) cho biết, sự hồi phục mạnh của kinh tế thế giới sau đại dịch dẫn theo nhu cầu về các sản phẩm xăng dầu tăng mạnh, nhưng tổng đầu tư không theo kịp. Xu hướng chuyển dịch nhiên liệu hóa thạch sang năng lượng tái tạo khiến việc đầu tư mới vào lĩnh vực dầu khí càng trở nên khó khăn. Nguồn cung không theo kịp cầu không phải là việc có thể giải quyết trong ngắn hạn. Do đó, giá dầu dự báo sẽ tiếp tục neo ở mức cao trên 80 USD/thùng trong trung và dài hạn.
Tổng số giàn khoan trên toàn cầu giảm mạnh trong đại dịch COVID-19 từ 2043 giàn về 1.104 giàn và sự phục hồi trong năm 2021 lên 1.563 giàn. Tuy vậy, con số này vẫn ở mức thấp hơn 20% so với trước đại dịch. Sự hồi phục chậm khiến nguồn cung khó có thể cải thiện sớm.
Xung đột quân sự giữa Nga và Ukraine nổ ra từ tháng 2/2022 khiến thị trường dầu khí trở nên hoang mang hơn bao giờ hết khi Nga là nước xuất khẩu dầu lớn nhất thế giới ra thị trường toàn cầu và là nước xuất khẩu dầu thô lớn thứ hai sau Ả Rập Xê-út. Vào tháng 12/2021, Nga xuất khẩu 7,8 triệu thùng/ngày, trong đó dầu thô và ngưng tụ chiếm 5 triệu thùng/ngày. Việc Nga bị loại khỏi hệ thống thanh toán SWIFT khiến việc xuất khẩu dầu Nga trở nên khó khăn hơn, dẫn đến nguy cơ suy giảm nguồn cung nghiêm trọng trên toàn cầu.
Trong khi đó, các giàn khoan của PV Drilling sở hữu đều có việc làm trong năm 2022 trong đó
PVD Drilling khoan V cho Shell Brunei được vận hành từ tháng 2/2022. Hiện giá thuê các giàn tự nâng ở khu vực Đông Nam Á vào khoảng 65-70 nghìn USD/ngày và giàn V tại Brunei là 90 nghìn USD/ngày.
Giàn V đã chính thức vận hành và có doanh thu từ 30/1/2022 sau 5 năm nằm bờ. Các đơn vị như
PVD Well Service,
PVD Logging và
PVD Tech đã có các hợp đồng và khách hàng mới ngay từ đầu năm mới mở ra nhiều cơ hội phát triển.
Kết quả kinh doanh của
PVD trong quý 4/2021 đã cải thiện với doanh thu tăng trưởng 61,9% và lợi nhuận gộp tăng 139,6%. Theo dự báo của ART, lợi nhuận và biên lợi nhuận gộp sẽ tiếp tục cải thiện mạnh từ quý 1/2022 nhờ giàn V đã bắt đầu ghi nhận doanh thu.
Nguồn ART.
ART ước tính năm 2022,
PVD có thể tăng trưởng lợi nhuận tới 625% với năm 2021, đạt lợi nhuận tương đương 191 tỷ đồng. Giá trị sổ sách sẽ ở mức 32.720 đồng/cổ phiếu.