|
Tóm tắt:
|
Trong ngắn hạn thông tin về truy thu thuế cùng với KQKD không khả quan làm ảnh hưởng bất lợi cho giá cổ phiếu. Tuy nhiên về trung và dài hạn chúng tôi cho rằng sự phát triển mạnh mẽ về du lịch ở các địa bàn đang hoạt động (Phú Quốc, Côn Đảo) sẽ là động lực giúp SKG tăng trưởng. Năng lực cạnh tranh mạnh và sự am hiểu về thị trường vận tải biển là cơ sở giúp SKG chiếm lĩnh thị phần so với các đối thủ khác. Triển vọng kinh doanh năm 2018 là khá tích cực, LNST có thể phục hồi mạnh, tăng 48% so với năm 2017, EPS 2018 dự báo đạt ~4.417 đồng/cổng phiếu.
Chúng tôi đưa ra giá trị hợp lý cho cổ phiếu SKG là 41.700 đồng, tương ứng với P/E forward 2018 là 9,4 lần, cao hơn 36% so với giá đóng cửa ngày 26/12/2017 và đánh giá OUTPERFORM.
Rủi ro đầu tư là áp lực giảm giá cổ phiếu do SKG có lịch sử chi trả cổ tức chủ yếu bằng cổ phiếu và động thái bán ra để giảm sở hữu của Ban lãnh đạo.
|
|
|
|
|