|
Tóm tắt:
|
Chúng tôi đánh giá cao VSH trong nhóm các doanh nghiệp thủy điện vì:
˗ Chi phí phát điện thấp nhất trong các doanh nghiệp điện niêm yết
˗ Hiệu suất hoạt động cao (55-60% công suất)
˗ Dự án Thượng KonTum sắp đi vào hoạt động, gia tăng mạnh mẽ công suất phát điện (+162%)
Dựa vào phương pháp định giá FCFF: chúng tôi định giá VSH tại mức 19,600 đồng/cổ phiếu tại cuối 2019. Tổng mức lợi nhuận kỳ vọng đạt 18% so với giá thị trường là 17,450 đồng bao gồm cổ tức 1,000 đồng/cp. Khuyến nghị TĂNG TỶ TRỌNG.
|
|
|
|
|