|
Tóm tắt:
|
Chúng tôi sử dụng phương pháp định giá chiết khấu dòng tiền FCFF kết hợp so sánh P/E với hệ số áp dụng là 18 lần, cho ra mức giá mục tiêu của của cổ phiếu IMP trong 12 tháng tới vào khoảng 64.500 đồng, điều chỉnh tăng 22% so với định giá trong báo cáo chiến lược phát hành T12/2018, do kỳ vọng tác động tích cực của TT15 cũng như tiến độ chuyển đổi từ thuốc ngoại sang thuốc nội đang diễn ra nhanh hơn dự báo ban đầu. Cộng với cổ tức tiền mặt 2.000 đồng cho ra mức sinh lời kỳ vọng 26% so với giá đóng cửa ngày 10/12/2019. Do đó chúng tôi đưa ra khuyến nghị MUA đối với IMP. Chúng tôi cho rằng cổ phiếu ngành dược có triển vọng tăng trưởng bền vững như IMP sẽ thích hợp là cổ phiếu phòng thủ trong giai đoạn thị trường có nhiều rủi ro như hiện nay
|
|
|
|
|