|
Tóm tắt:
|
TSS cho rằng Netco khó có thể có được mức lợi nhuận sau thuế năm 2011 gấp đôi hiện tại (tương đương mức lợi nhuận 180 tỷ đồng) do hạn chế về quy mô thị trường. Chúng tôi ước tính với tốc độ tăng trưởng doanh thu là 35%/năm 2011 thì doanh thu của Netco có thể đạt tới 675 tỷ đồng. Với tỷ suất LNST/Doanh thu thuần là 17% thì LNST năm 2011 có thể là 114,75 tỷ đồng. Khi đó EPS sẽ là 12.750 đồng/cp. Với mức P/E của ngành là 7 lần (đây là mức hợp lý để đầu tư, đặc biệt trong giai đoạn tăng trưởng thực gặp nhiều khó khăn). Bằng phương pháp P/E, TSS định giá mục tiêu của NET là 90.000 đồng/cp.Nhà đầu tư nên cân nhắc đầu tư với mức giá thấp hơn 90.000 đồng/cp cho phù hợp với lợi nhuận kỳ vọng.
|
|
|
|
|