|
Tóm tắt:
|
Báo cáo cập nhật Q2/2024 - Giá mục tiêu: 80.000 VND/cp
Kết quả kinh doanh của VNM trong nửa đầu năm nay diễn biến theo đúng dự phóng của chúng tôi, vì vậy DSC không thực hiện điều chỉnh giá mục tiêu so với báo cáo khuyến nghị.
Chúng tôi khuyến nghị THEO DÕI đối với cổ phiếu VNM do cổ phiếu đã tăng mạnh trong thời gian qua. Mức giá mục tiêu là 80.000 VND/cp.
Chúng tôi cho rằng, năm 2024 VNM sẽ có mức tăng trưởng tốt hơn so với giai đoạn 2020-2023 nhờ: (1) giá nguyên vật liệu đầu vào đã hạ nhiệt hỗ trợ cải thiện biên lợi nhuận gộp cả năm lên mức 42%, (2) nhu cầu tiêu dùng tiếp tục cải thiện trong nửa cuối năm và (3) tiềm năng tăng trưởng từ các dự án mới. Ước tính, doanh thu thuần của VNM năm 2024 đạt 62.603 tỷ (+3,7% YoY), lợi nhuận sau thuế đạt 9.429 tỷ (+5% YoY).
|
|
|
|
|