|
Tóm tắt:
|
Kết thúc năm tài chính 2010, HVG ghi nhận tốc độ tăng doanh thu 44% nhưng LNR giảm 32%. Dự phóng LNR năm 2011 đạt VND264 tỷ (+ 21% yoy), ~ EPS ở mức VND4,072/CP (+ 23% yoy). Q1/2011, công ty đã báo cáo VND106 tỷ LNR (+49% yoy). HVG dự kiến chia cổ tức tiền mặt không thấp hơn 30% năm 2011 ~ lợi suất 18%/ giá thị trường (VND16,700/CP). Dựa trên triển vọng ngành, các thế mạnh nội tại, đặc biệt là quy trình khép kín với vùng nguyên liệu ngày càng mở rộng tạo ra khả năng tăng trưởng lợi nhuận và cổ tức hấp dẫn, SBSC giữ nguyên kiến nghị MUA với cổ phiếu HVG. Giá mục tiêu 12M là VND20,300/CP ~ cao hơn 22% so với mức hiện tại, được xác định theo P/E forward 5x.
|
|
|
|
|