|
CẬP NHẬT KẾT QUẢ KINH DOANH
Tổng quan KQKD Q1/25:
VCB công bố LNTT Q1/25 đạt gần 10.9 nghìn tỷ (+1.3% YoY), tương đương 24% dự báo trước đó của BSC và 25% kế hoạch của ngân hàng. Đây tiếp tục là một khởi đầu chậm của VCB về mặt lợi nhuận.
Động lực chính cho tăng trưởng trong quý đầu năm đến từ các mảng thu ngoài lãi bao gồm kinh doanh FX đạt hơn 2.0 nghìn tỷ (+69% YoY), thu nhập khác đạt 0.7 nghìn tỷ (+30% YoY) và ước tính hoàn nhập 1.0 nghìn tỷ từ cho vay liên ngân hàng, vốn thường xuyên được ngân hàng thực hiện từ 2022 đến nay nhằm đảm bảo lợi nhuận.
Tăng trưởng tín dụng được cải thiện so với cùng kì:
• Kết thúc Q1/25, VCB ghi nhận tăng trưởng tín dụng trên BCTC đạt 1.2% YTD (so với cùng kì là -0.3%), dù thấp hơn bình quân hệ thống nhưng BSC cho rằng điều này là do các khoản nợ đã được bán cho VCBNeo (xu hướng tương tự với MBB khi đây là 2 ngân hàng đầu tiên trong nhóm 4 ngân hàng nhận CGBB được chính thức nhận nguồn tái cấp vốn từ NHNN).
• Điểm nhấn vào đầu tháng 04/25 là VCB cấp tín dụng 22 nghìn tỷ cho dự án của Tập đoàn Xuân Cầu, góp phần thúc đẩy tăng trưởng tín dụng duy trì đà cải thiện trong Q2/25.
• Về phía huy động, do không có nhiều áp lực nên tiền gửi khách hàng gần như không đổi so với đầu năm (-0.4% YTD), trong khi tỷ lệ CASA giảm xuống 35.4% (-1.3 điểm % QoQ), chủ yếu do yếu tố mùa vụ giữa thời điểm cuối năm và đầu năm.
• Huy động qua GTCG của VCB chỉ chiếm tỷ trọng nhỏ trong tổng cơ cấu (<1%), trái ngược hoàn toàn so với BID và CTG chiếm từ 8-9%). Điều này chủ yếu là do VCB vẫn tương đối thoải mái về CAR (12% tại cuối 2024) và không có áp lực huy động vốn thứ cấp.
|