|
Tóm tắt:
|
Nguồn thu từ xuất khẩu cát nhiễm mặn, bên cạnh nguồn thu từ dự án BT nạo vét Cần Giờ, BVSC đánh giá triển vọng trong năm 2013 khá tích cực. Với kế hoạch lợi nhuận, EPS sau khi pha loãng đạt 1.707 đồng/CP,
với giá giao dịch ngày 15/3/2013 ở mức 11.600 đồng, tương đương PE forward đạt 6.79x. So với mức PE trung bình ngành của các công ty tương đương là BMC và SQC vào khoảng 14.75x, chúng tôi cho rằng
KSA nên được xem xét đầu tư.
Bên cạnh đó triển vọng trong dài hạn từ 2 dự án nhà máy sản xuất titan, doanh thu dự phòng cho năm 2016-2017 đạt hơn 2.000 tỷ với tốc độ tăng trưởng lợi nhuận CAGR trong giai đoạn 2013- 2017 đạt 55%. Tuy nhiên, chúng tôi cũng đánh giá rủi ro về chính sách cũng sẽ ảnh hưởng đến doanh thu và tiến độ của dự án trong tương lai.
|
|
|
|
|