|
Tóm tắt:
|
DRC sở hữu nhiều lợi thế cạnh tranh so với các DN trong ngành như: thị phần tiêu thụ lớn nhất về lốp xe tải và chủ yếu là trong nước, cơ cấu sản phẩm chủ yếu là lốp ôtô có TSLN cao với thị trường tiêu thụ còn nhiều tiềm năng, công nghệ sản xuất tốt giúp giảm chi phí nguyên vật liệu, chất lượng sản phẩm cao giúp tăng tính cạnh tranh. VCBS cho rằng sản phẩm lốp radial sẽ sớm được thị trường đón nhận giúp công ty tăng trưởng tốt trong tương lai bởi tính năng tối ưu của lốp radial, chất lượng và mức giá dự kiến cạnh tranh so với lốp cùng loại nhập khẩu. Tuy nhiên VCBS có quan ngại DRC đang trong giai đoạn đầu tư nên chi phí lãi vay và chi phí khấu hao có thể sẽ tăng mạnh trong năm tới (năm 2013 có thể mới chỉ ghi nhận chi phí khấu hao từ Q3.2013 trở đi). Ngoài ra, còn một số rủi ro khác tiềm ẩn như rủi ro lãi suất, rủi ro tỷ giá, và thực tế giá cổ phiếu DRC cũng đã tăng khá nhiều (PE hiện nay đạt 8,7x). Do đó, VCBS cho rằng nhà đầu tư nên tiếp tục nắm giữ đối với cổ phiếu DRC..
|
|
|
|
|