|
Tóm tắt:
|
Trong Q2 2025, hoạt động kinh doanh của MSH có sự tăng trưởng đáng kể, nhờ đơn đặt hàng tăng lên. Doanh thu của công ty đạt 1,466.8 tỷ đồng (+10% CK). Biên lợi nhuận gộp tăng lên 21% (Q2 2024: 13.7%) và lợi nhuận gộp tăng mạnh lên 308.5 tỷ đồng (+69.2% CK). Trong quý, công ty liên kết Golden Avenue tiếp tục ghi nhận lỗ, ở mức 5.6 tỷ đồng, tương tự như quý trước. Chi phí quản lý và bán hàng tăng 18.3% CK lên 130.9 tỷ đồng. Lợi nhuận hoạt động Q2 và LNST của MSH lần lượt đạt 219.6 tỷ đồng (+96.2% CK) và 179.9 tỷ đồng (+96.4% CK). Trong 6T 2025, doanh thu và LNST của MSH lần lượt đạt 2,502.9 tỷ đồng (+18.9% CK) và 267.2 tỷ đồng (+91.6% CK).
Dự báo năm 2025
Mặc dù đơn đặt hàng tăng trong Q2, số lao động của MSH chỉ tăng nhẹ 2.3% so với cuối 2024, ở mức 11,644 vào cuối T6 (2024: 11,383). Đây có thể là một tín hiệu thận trọng của công ty. Hơn nữa, với việc đơn hàng đã được đẩy nhanh trong thời gian tạm dừng thuế quan và tác động tiêu cực tiềm ẩn của mức thuế được điều chỉnh đối với niềm tin tiêu dùng và nhu cầu dệt may, chúng tôi cho rằng đơn hàng trong nửa cuối 2025 sẽ cân bằng trở lại. Do đó, trong kịch bản cơ sở, chúng tôi duy trì dự báo doanh thu năm 2025 và LNST lần lượt ở mức 5.500 tỷ đồng (+4.1% CK) và 455.7 tỷ đồng (+3.6% CK). Ngoài ra, chúng tôi điều chỉnh dự phóng trong kịch bản bi quan, nhờ kết quả vững chắc trong 6T đầu năm.
|