|
Tóm tắt:
|
Năm 2014 là một năm khó khăn đối với DPM khi giá khí đầu vào bị điều chỉnh tăng mạnh và giá urea giảm tương đối sâu. Trong mô hình định giá dài hạn, chúng tôi tạm thời không xét tới các dự án mới công ty đang tiến hành đầu tư, mức giá giao dịch hiện tại của DPM đã khá phù hợp với kỳ vọng về dài hạn của chúng tôi (34.000 VNĐ/cổ phần). Ngoài ra, mức P/E forward 2014 của DPM hiện ở mức 9,17 lần, là mức tương đồng với P/E bình quân của các doanh nghiệp sản xuất phân bón trong khu vực Châu Á Thái Bình Dương có mức vốn hóa tương đương DPM. Do đó BVS đánh giá NEUTRAL đối với cổ phiếu của DPM.
|
|
|
|
|