|
Tóm tắt:
|
1. KQKD Q3/2025: DTT = 587 tỷ VNĐ (+82.6% YoY), LNST-CĐTS = 32 tỷ VNĐ (-80.6% YoY). • Động lực tăng trưởng doanh thu chủ yếu đến từ mảng thương mại tăng +630% YoY, trong khi mảng dịch vụ vận tải giảm -3% YoY do đội tàu hàng rời tái ký các hợp đồng ngắn hạn trong 1H2025 - đây là khoảng thời gian giá cước định hạn suy giảm mạnh -24% YoY. • Biên gộp thu hẹp đáng kể từ 22% xuống còn 7% (tương ứng giảm -15 đpt) do (1) cơ cấu doanh thu thay đổi với tỷ trọng mảng thương mại (với biên lợi nhuận gần như bằng 0) tăng từ 14% lên mức 54%, (2) giá cước vận tải biển suy giảm không đủ bù đắp cho chi phí khấu hao từ các tàu đầu tư mới trong năm 2024, (3) chi phí dịch vụ mua ngoài tăng đột biến +153% svck. • Lãi ròng giảm mạnh do không còn khoản lợi nhuận đột biến 154 tỷ VNĐ từ thương vụ bán tàu như cùng kỳ năm ngoái. Nếu loại bỏ khoản one-off này, ước tính tăng trưởng LNST-CĐTS còn -27% YoY.
2. Luỹ kế 9T/2025: DTT = 1408 tỷ VNĐ (+37.4% YoY), LNST-CĐTS = 49 tỷ VNĐ (-78.2% YoY). Doanh thu và lợi nhuận của PDV trong 9T/2025 lần lượt hoàn thành 83%/55% kế hoạch năm
|
|
|
|
|