|
Tiêu đề:
|
VRE - Sức mạnh đến từ độ phủ
|
|
Loại báo cáo:
|
Phân tích công ty
|
|
Nguồn:
|
Các nguồn khác
|
|
Công ty:
|
CTCP Vincom Retail
|
|
Chi tiết:
|
|
Ngày:
|
27/10/2026
|
Số trang:
|
22
|
Ngôn ngữ:
|
Tiếng Việt
|
Dạng tệp:
|
|
Quy mô:
|
1.726 Kb
|
|
|
Báo cáo này hữu ích?
|
(Có 0 bình chọn. Bạn phải đăng nhập để bình chọn.)
|
|
|
|
|
Tóm tắt:
|
Định giá lần đầu với khuyến nghị MUA, giá mục tiêu 33,000 VND/cổ phiếu Vincom Retail (HOSE: VRE) là nhà vận hành trung tâm thương mại (TTTM) lớn nhất Việt Nam, sở hữu và vận hành 90 TTTM tại 31/34 tỉnh, thành phố qua bốn định dạng - Vincom Center, Vincom Mega Mall, Vincom Plaza và Vincom+. Chúng tôi đưa ra khuyến nghị MUA cổ phiếu VRE với mức giá mục tiêu 33,000 đồng/cổ phiếu, được định giá dựa trên phương pháp NAV, cho luận điểm chính: 1) Xu hướng tăng trưởng của mảng bán lẻ tại Việt Nam khá cao và bối cảnh nguồn cung mặt bằng cho thuê thấp đến 2030; (2) Vị thế vững chắc và tiềm năng tăng trưởng lớn của mảng cho thuê TTTM được hậu thuẫn bởi hệ sinh thái Vingroup; 3) Mảng chuyển nhượng bất động sản là điểm nhấn tăng trưởng mạnh mẽ trong giai đoạn 2027-2029; 4) Cơ cấu tài chính khỏe mạnh, nợ vay thấp, dòng tiền tương đối ổn định, và lần đầu thực hiện chi trả cổ tức tiền mặt.
|
|
|
|
|