|
Tóm tắt:
|
Nhận định: Tín dụng vượt kỳ vọng hỗ trợ NII, nhưng chất lượng tài sản giảm mạnh KQKD nhìn chung phù hợp kỳ vọng; tuy nhiên triển vọng phụ thuộc nhiều vào chất lượng danh mục. Tín dụng đã chạm dự phóng cả năm và có thể được điều chỉnh tăng, song NII mới đạt 70.6% dự phóng (39.0 nghìn tỷ) do NIM thu hẹp. Ngoài ra, NSI đạt 79.0% dự phóng 2026F (5.1 nghìn tỷ, +23.6% svck.) có thể bù trừ cho phần thu khác mới đạt 63.9% (3.9 nghìn tỷ, +3.0% svck.). CPDP 9T26 hiện tương đương 74.9% dự phóng (9.6 nghìn tỷ), hàm ý CPDP Q4/26 khoảng 2.4 nghìn tỷ, chỉ cao hơn 21.5% so với Q4/25 trong khi dư nợ xấu đã tăng 73.9% svck., đi kèm với tỷ trọng nhóm 3 và 4 đều tăng cho thấy gánh nặng trích lập ngắn hạn vẫn sẽ duy trì.
|
|
|
|
|