Giá dầu tăng có thể đã khiến thị trường chứng khoán Mỹ đi ngang từ đầu tháng 9, theo một nhà phân tích Phố Wall.
Giá dầu thô đang đến ngưỡng bắt đầu ảnh hưởng đến hoạt động kinh tế.
Trong nhận định ngày 17/10, Julian Emanuel, giám đốc chiến lược cổ phiếu và phái sinh tại BTIG, đã xem xét độ lệch so với đường trung bình động (MA) 24 tháng của hợp đồng WTI giao tháng liền kề. Ông lưu ý rằng 5% giai đoạn tăng mạnh nhất – khi giá WTI cao hơn 57% so với MA 24 tháng – xảy ra trước một đợt suy giảm kinh tế.
Giới hạn 57% hiện tương ứng với 82 USD/thùng – ngưỡng giá dầu WTI giao tháng 11 đã vượt qua hôm 15/10.
“Giá dầu tăng mạnh như vậy khả năng cao là một nguyên nhân khiến S&P 500 đi ngang từ đỉnh 2/9, cùng với đó là các yếu tố khác như ước tính lợi nhuận quý III, Fed sắp siết hỗ trợ và dòng vốn dịch chuyển trái chiều”, Emanuel cho biết.
5% giai đoạn tăng mạnh nhất – khi giá WTI cao hơn 57% so với MA 24 tháng – xảy ra trước một đợt suy giảm kinh tế. Ảnh: Bloomberg/BTIG.
S&P 500 lập đỉnh lịch sử 4.536,95 điểm hôm 2/9. Chỉ số này giảm đáng kể trong tháng 10, mất 5,2% so với đỉnh lịch sử tính đến ngày 2/10. S&P 500 sau đó dần phục hồi, chốt phiên 15/10 chỉ thấp hơn 1,5% so với đỉnh lịch sử. Dow Jones ngày 15/10 thấp hơn chưa đến 1% so với đỉnh 35.625,4 điểm thiết lập hôm 16/8.
Kể từ đầu năm, S&P 500 tăng 19%, Dow Jones tăng hơn 15%.
Các đợt giảm tốc kinh tế sau khi giá dầu tăng “thường đi kèm với biến động gia tăng trên thị trường cổ phiếu, nhóm vốn hóa vừa và nhỏ diễn biến vượt trội”, theo Emanuel.
Giá dầu WTI và Brent năm nay đã tăng 68% và 72%. Đây là bước ngoặt lớn nếu so với tháng 4/2020, khi giá hợp đồng WTI lần đầu tiên xuống âm vì kinh tế toàn cầu bị ảnh hưởng bởi Covid-19.
Thị trường năng lượng dần phục hồi khi nền kinh tế toàn cầu hồi sinh. Gần đây, thiếu cung được coi là lực đẩy chính của giá dầu khi hoạt động khai thác trên Vịnh Mexico bị ảnh hưởng bởi bão, OPEC cùng đồng minh không tăng sản lượng vượt hạn ngạch đã nhất trí trước.
Giới phân tích tại Renaissance Macro Research tuần trước cảnh báo giá dầu thô đang gần mức từng khiến lợi nhuận dự phóng của S&P 500 giảm trong quá khứ nhưng lưu ý các lĩnh vực nhạy cảm với giá năng lượng nhất chưa xấu nếu so với số liệu lịch sử.