|
Định giá
▪ BSC duy trì khuyến nghị MUA đối với cổ phiếu PVD với giá mục tiêu mới là 29,900 VND/CP, giảm 9% so với mục tiêu cũ do (i) điều chỉnh giảm 15% lợi nhuận sau thuế 2024F và 6% lợi nhuận sau thuế 2025F (ii) điều chỉnh giảm 10% mức EV/EBITDA mục tiêu 2025F xuống 5.9.
▪ BSC cho rằng đây là vùng giá hợp lý để đầu tư PVD do (i) Mức EV/EBITDA hiện đang chiết khấu 14% so với giai đoạn đầu tư giàn khoan trước (ii) Tiềm năng tăng trưởng từ đầu tư giàn khoan mới.
Dự báo kết quả kinh doanh
▪ BSC kỳ vọng 2024F doanh thu thuần của PVD đạt 8,659 tỷ VND (+49% YoY), và lợi nhuận sau thuế đạt 651 tỷ VND (+20% YoY), EPS FW = 1,048 VND/CP.
▪ BSC kỳ vọng 2025F doanh thu thuần của PVD đạt 9,862 tỷ VND (+14% YoY), và lợi nhuận sau thuế đạt 821 tỷ VND (+26% YoY), EPS FW = 1,322 VND/CP.
|