|
Tóm tắt:
|
VCS thực hiện báo cáo lần đầu cho REE với khuyến nghị MUA với mức giá mục tiêu 19.300 đồng. Giá mục tiêu của VCS cao hơn 22% so với giá hiện tại là 15.800 đồng. VCS sử dụng phương pháp DCF để tính cả các dòng tiền từ ba lĩnh vực chính và phần lợi nhuận từ các công ty liên kết. REE hiện đang giao dịch tại P/E dự phóng 6,1 lần với EPS 2012F là 2.570 đồng. Công ty hoạt động trên nhiều lĩnh vực nên việc so sánh với các doanh nghiệp khác khá khó khăn và định giá so sánh không có nhiều ý nghĩa. VCS xin lưu ý là các công ty cơ điện trong khu vực hiện đang giao dịch tại mức P/E là 11,6x và các công ty điện lạnh hiện đang giao dịch tại mức P/E là 13,6x.
|
|
|
|
|