|
Tóm tắt:
|
Định giá và khuyến nghị
Chúng tôi đã sử dụng phương pháp chiết khấu dòng tiền tự do cho công ty (FCFF) để định giá cổ phiếu của CTCP Gemadept (GMD), với các giả định sau: 1) Tỷ lệ lợi nhuận yêu cầu 13%; 2) tốc độ tăng trưởng dài hạn 5% từ năm 2035; và 3) Hoàn thành đúng hạn các dự án trọng điểm. Do đó, chúng tôi hạ giá mục tiêu cho GMD xuống còn 58,000 đồng (điều chỉnh ESPP và cổ tức tiền mặt) và duy trì khuyến nghị Nắm giữ.
|
|
|
|
|