Giám đốc chiến lược toàn cầu Seema Shah tại công ty đầu tư Principal Asset Management chỉ ra cách để cân bằng danh mục đầu tư để giảm thiểu tác động của lạm phát và duy trì dòng tiền ổn định.
Với việc Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) cam kết thắt chặt chính sách tiền tệ sau một thập kỷ để lãi suất gần bằng 0, một kỷ nguyên đầu tư mới đang bắt đầu. Theo Seema Shah, chiến lược gia trưởng toàn cầu tại công ty đầu tư Principal Asset Management, các nhà đầu tư sẽ phải áp dụng một chiến lược khác cho năm 2023 và cả sau này.
Cô cho biết: “Đây là một bối cảnh rất khác so với những gì chúng ra từng chứng kiến trước đây và việc kiếm lợi nhuận sẽ khó hơn rất nhiều. Các nhà đầu tư không thể chỉ dựa và những hành động quen thuộc trong 10 năm qua”.
Cô giải thích rằng các trader có thể định vị lại chiến lược đầu tư trước hết bằng việc giảm rủi ro sụt giá. Nguy cơ này phần lớn có thể bắt nguồn từ thị trường chứng khoán, lĩnh vực từng hưởng lợi lớn nhất trong kỷ nguyên “tiền dễ”.
Đối với Shah, cổ phiếu sẽ là loại tài sản thua lỗ trong thời gian tới. Nhưng đợt thị trường tăng hiện tại là thời điểm tốt để bỏ túi lợi nhuận và rút lui trước khi nhiều cơn gió ngược ập đến như suy thoái kinh tế.
Trong tương lai, Shah đang coi trái phiếu và thu nhập cố định là những là những khía cạnh an toàn của thị trường, vì lợi suất đang tạo ra lợi nhuận hấp dẫn so với trước đây.
Tuy không kể tên cụ thể, cô cũng hướng tới một số cổ phiếu trong lĩnh vực chăm sóc sức khỏe, năng lượng và tiện ích trong năm 2023.
Cô dự đoán lạm phát sẽ giảm trong năm nay, nhưng không cho rằng nó có thể giảm về mức mục tiêu 2% của Fed cho tới tận năm sau. Giá cao dẫn đến nhu cầu về các lĩnh vực ít bị ảnh hưởng bởi lạm phát, chẳng hạn như cơ sở hạ tầng đã được niêm yết, liên quan đến các công ty chuyên cung cấp các dịch vụ thiết yếu.
Trong quá khứ, thời kỳ tăng trưởng kinh tế thấp và lạm phát cao, cơ sở hạ tầng được từng vượt trội so với thu nhập cố định và cổ phiếu.
Bên cạnh đó, vị chuyên gia cũng thích hàng hóa trong thời đại đầu tư mới, vì chúng ít bị ảnh hưởng bởi sự biến động của lạm phát. “Hàng hóa luôn có sự biến động. Nhưng nếu bạn nhìn về lâu dài, bức tranh tổng thể về hàng hóa rất đơn giản vì chúng là nguồn tài nguyên hữu hạn”, cô nói.
Công ty của Shah đánh giá tích cực về chứng khoán Trung Quốc trong 6 tháng tới, nhờ cơn gió thuận từ việc Trung Quốc mở cửa trở lại và giải phóng nhu cầu bị dồn nén. Tuy nhiên, sau năm nay, sự lạc quan của công ty giảm sút do căng thẳng địa chính trị và chính sách.
Theo MI