Từ Ấn Độ đến Singapore, châu Á đang chứng kiến sự bùng nổ của quỹ tín dụng tư nhân, trong bối cảnh các công ty khởi nghiệp chuyển hướng tìm kiếm nguồn huy động vốn mới, sau khi cách thức gọi vốn cổ phần truyền thống không đem lại hiệu quả cao.
Ảnh minh họa
Theo hãng thông tấn Reuters, trong nửa đầu năm 2023, ít nhất 2,5 tỷ USD thuộc các quỹ tín dụng tư nhân mới đã được ra mắt hoặc lên kế hoạch. Hầu hết số vốn này đều nhắm đến các công ty khởi nghiệp ở một số thị trường châu Á.
Số liệu do Hiệp hội Vốn đầu tư Tư nhân Toàn cầu công bố cho thấy tốc độ giải ngân của các quỹ tín dụng tư nhân cho khu vực châu Á đã tăng 76% trong năm 2022, lên mức kỷ lục 11,2 tỷ USD. Báo cáo nhận định số vốn này được thúc đẩy bởi các chiến lược dành riêng cho khu vực châu Á và Ấn Độ.
Nhiều nhà quan sát trong ngành ước tính xu hướng này có thể tăng tốc trong nửa cuối năm nay, khi các nhà đầu tư tài chính đang xem xét kỹ lưỡng hơn về việc đầu tư vào cổ phẩn của các công ty khởi nghiệp, do những thách thức kinh tế và thị trường toàn cầu, mở ra cơ hội cho các quỹ tín dụng tư nhân.
Một số quỹ đã công bố các kế hoạch giải ngân lớn, như SeaTown của Singapore với 1,5 tỷ USD, Modulus Alternatives với 50 triệu USD tập trung vào Ấn Độ và 21yield của châu Âu với 200 triệu USD dành cho khu vực Đông Nam Á.
Chuyên gia Robert Wright, đối tác của công ty luật Baker McKenzie, chia sẻ khi các nhà tài trợ lớn trên toàn cầu tiếp tục đầu tư vào các quỹ tín dụng lớn, tập trung vào châu Á, như Apollo, Blackstone và KKR, ngành tín dụng tư nhân châu Á đang đứng trước triển vọng “bùng nổ” hơn nữa.
Sự gia tăng hoạt động tín dụng tư nhân ở châu Á đi theo xu hướng tương tự đã diễn ra ở Mỹ, xuất hiện sau khi các công ty khởi nghiệp gặp khó trong việc vay vốn ngân hàng, đem lại cơ hội cho các quỹ tín dụng tư nhân có quy mô nhỏ hơn.
Theo công ty nghiên cứu PitchBook, vốn tín dụng tư nhân huy động được ở khu vực Bắc Mỹ trong năm 2022 đạt tổng cộng 150,1 tỷ USD, tăng gấp ba lần so với mức 49,2 tỷ USD của năm 2012. “Bức tranh” từ Mỹ là tín hiệu tích cực về cơ hội tăng trưởng cho các quỹ tín dụng tư nhân ở châu Á.
Tuy nhiên các chuyên gia trong ngành cảnh báo nguồn tài chính vay tư nhân ẩn chứa khá nhiều rủi ro. Các công ty tín dụng tư nhân thường sắp xếp các khoản vay, với tài sản đảm bảo, trên cơ sở lãi suất thả nổi.
Mặc dù, nguồn tín dụng tư nhân không hề rẻ, nhưng việc vay vốn thông qua các quỹ này thường có điều kiện đi kèm ít nghiêm ngặt hơn so với ngân hàng và cung cấp một giải pháp thay thế cho các công ty khởi nghiệp muốn tránh bị định giá thấp khi tham gia gọi vốn cổ phần.
Nhà phân tích Nicholas Mairone thuộc công ty Preqin cho biết các thị trường IPO (phát hành công khai lần đầu) có thể sẽ bị “đóng băng” trong một thời gian và chính sách tiền tệ thắt chặt trong thời gian dài sẽ giúp tăng sức hấp dẫn tương đối của các quỹ tín dụng tư nhân đối với người đi vay.
Diệu Linh