|
Tóm tắt:
|
Ước tính LNTT cả năm 2016 đạt khoảng 612 tỷ đồng, LNST 2016 ước đạt 489.6 tỷ đồng. Nếu loại bỏ tác động của khoản trích lập dự phòng và khoản lãi do bán mảnh đất Thủ Khoa Huân, LNST core 2016 ước đạt 523 tỷ đồng (+21.79%yoy, so sánh với LNST 2015 đã loại trừ tác động của trích lập và thanh lý các khoản đầu tư), EPS 2016 = 4,356 đồng/cp (giả định tỷ lệ trích quỹ khen thưởng phúc lợi là 18.16% LNST – mức trích của 6T2016). Ngày 10/10/2016, cổ phiếu PNJ được giao dịch với giá 73,200 đồng, PE FW2016 = 16.80x.
Ước tính DT 2017 tăng 25%yoy, LN tăng khoảng 20%yoy, EPS 2017 = 5,227 đồng (giả định mức trích quỹ khen thưởng phúc lợi như năm 2016), PE FW2017 = 14.00x.
Quan điểm kỹ thuật: Có thể thực hiện MUA PNJ khi cố phiếu có dấu hiệu điều chỉnh về gần vùng giá 70-71.
Giá mục tiêu 80, Cutloss 65
|