|
Tóm tắt:
|
VCBS so sánh P/E của REE với các công ty trong các ngành Cơ điện lạnh, BĐS/Văn phòng cho thuê, Thủy điện, Nhiệt điện và Cấp nước. Dựa trên tỷ trọng nguồn lợi nhuận của REE từ các mảng trên, chúng tôi áp dụng tỷ trọng 30% - Cơ điện lạnh, 30% - BĐS/Văn phòng cho thuê, 20% - Thủy điện, 15% - Nhiệt điện và 5% - Cấp nước (Phụ lục 1) để xác định khoảng P/E hợp lý cho công ty. Do REE còn chịu nhiều rủi ro về tỷ giá từ các công ty nhiệt điện và thị trường BĐS có dấu hiệu chững lại, VCBS thận trong áp dụng mức P/E khoảng 8 – 9 lần, thấp hơn so với mức P/E trung bình. Tuy vậy, mức P/E hiện tại của REE là khoảng 7,8 lần cho thấy cổ phiếu của REE vẫn được định giá tương đối thấp. Thêm vào đó, xét tới triển vọng tốt của REE trong 2017, VCBS khuyến nghị KHẢ QUAN cổ phiếu REE.
|
|
|
|
|