|
Tóm tắt:
|
Với EPS 2017 dự báo đạt 1.923 đồng/cổ phần thì PGC đang giao dịch ở mức P/E khoảng 6,8 lần, thấp hơn so với mức trung bình ngành. Chúng tôi cho rằng PGC có lợi thế rất lớn là có thể tận dụng cơ sở hệ thống sẵn có của hệ thống xăng dầu Petrolimex cũng như tăng cường hoạt động marketing để đẩy mạnh tiêu thụ bán lẻ, góp phần gia tăng cạnh tranh cũng như duy trì một tỷ lệ lợi nhuận biên tốt hơn các đối thủ. Tuy nhiên rủi ro về luật pháp như sửa đổi nghị định 19 gây quan ngại về tiềm năng tăng trưởng của doanh nghiệp trong tương lai, trong khi đó việc phát triển tìm hướng đi mới trong kinh doanh cũng chưa thực sự rõ rệt. Ngoại trừ những rủi ro trên, PGC tương đối phù hợp với việc đầu tư sinh lời nhờ lợi suất cổ tức, tỷ lệ cổ tức ổn định 12%/năm với lợi suất cổ tức hấp dẫn nếu so với mức thị giá hiện tại.
|
|
|
|
|