|
Tóm tắt:
|
Chúng tôi điều chỉnh tăng 10% dự phóng lợi nhuận ròng của PNJ lên 686 tỷ đồng, chủ yếu do tăng SSSG. EPS 2017 dự phóng là 6,158 đồng. Tại mức giá 103.000/cp, PNJ được giao dịch mức 16.7 lần lợi nhuận 2017. Dựa trên phương pháp so sánh định giá P/E với các công ty nữ trang trong khu vực Châu Á và Australia.
Chúng tôi đánh giá cổ phiếu PNJ tại mức 123.000 VND trên mỗi cổ phần cuối năm 2017. Tính thêm 2% lợi suất cổ tức, lợi nhuận kỳ vọng đạt 20%. Khuyến nghị TĂNG TỶ TRỌNG.
|
|
|
|
|