|
Tóm tắt:
|
Chúng tôi đánh giá cao đối với triển vọng dài hạn của công ty với khi có quỹ đất lớn ở phía Tây, quản trị minh bạch; định hướng hoạt động bền vững, an toàn. Các dự án mà Công ty triển khai đều được thị trường đón nhận, hiệu quả kinh doanh cao và tiến độ triển khai nhanh. Với việc mở rộng quỹ đất sang phía Tây thông qua mua cổ phần chi phối BCI, chúng tôi vẫn kỳ vọng vào kết quả tốt mang lại cho Khang Điền từ năm 2019 khi thị trường bất động sản khu Tây rất tiềm năng với mật độ dân cư lớn, là vị trí kết nối giữa TP.HCM với các tỉnh và đặc biệt nhu cầu về sản phẩm bất động sản chất lượng vẫn rất lớn mà chưa được đáp ứng.
Xét cơ hội đầu tư ngắn hạn, chúng tôi đánh giá NEUTRAL đối với KDH bởi một số điểm sau:
-
Kết quả kinh doanh 2017 tăng trưởng so với 2016 nhưng vượt nhẹ so với kế hoạch
-
Đợt phát hành tăng vốn tạo áp lực pha loãng đối với cổ phiếu trong khi Công ty chưa thông tin cụ thể về dự án mới đang theo đuổi
-
PE và PB2018 theo giá thị trường hiện tại chưa hấp dẫn. Do đó, các nhà đầu tư yêu thích cổ phiếu Khang Điền nên tiếp tục quan sát chờ những thông tin cụ thể hơn về dự án mới cũng như định hướng cho năm 2018.
|
|
|
|
|