|
Tóm tắt:
|
Chúng tôi đánh giá cao về tiềm năng trong trung và dài hạn của Công ty khi mà:
-
Chủ trương và hành động quyết liệt hơn của ban lãnh đạo tỉnh BR-VT để phát trở lại ngành du lịch;
-
Thị trường bất động sản nghỉ dưỡng và bất động sản dân cư bao gồm nhà phố & đất nền rất tiềm năng;
-
Công ty tích lũy nhiều quỹ đất lớn & dự án có giá trị.
Với giá thị trường hiện tại, cổ phiếu HDC đang giao dịch tại PE 2017 là 9,4 lần và P/B là 1,07 lần. So sánh với doanh nghiệp trong ngành, mức PE của HDC trong 2017 đang ở quanh mức trung bình ngành (~ 10 lần) và chỉ số P/B ~ 1x là hấp dẫn để xem xét đầu tư khi mà các doanh nghiệp bất động sản có P/B trung bình 1,6 lần và trong thời gian tới nhóm cổ phiếu bất động sản có thể ghi nhận diễn biến tích cực. Điều này sẽ hỗ trợ giá cổ phiếu Công ty khi mà chỉ số P/B đang còn hấp dẫn.
Mức giá nhà đầu tư có thể kỳ vọng cho HDC trong 3 tháng tới khoảng 19.000 – 20.000 đồng/cp, tương đương P/B khoảng 1,25x. Điểm quan ngại của chúng tôi là việc tăng vốn từ 450 tỷ lên 900 tỷ sẽ tạo ra áp lực pha loãng cho năm 2018.
|
|
|
|
|