|
Tóm tắt:
|
Chúng tôi đưa ra khuyến nghị THEO DÕI đối với Công ty Cổ phần dịch vụ hàng hóa Nội Bài (HSX: NCT) với những luận điểm sau:
✓ Là doanh nghiệp dẫn đầu với thị phần năm 2017 khoảng 50% - 55% khai thác tại cảng hàng không Nội Bài. Hoạt động kinh doanh ổn định.
✓ Cổ tức cao và ổn định. Dự kiến năm 2018, công ty sẽ chi trả cổ tức 9,000 đồng/cổ phiếu bằng tiền mặt (tương đương với khoảng 9% thị giá hiện tại)
✓ Cổ phiếu NCT đang được giao dịch với P/E = 9.3 – mức tương đối hợp lý so với doanh nghiệp dịch vụ hàng không, không có kỳ vọng tăng trưởng trong năm 2018.
Các yếu tố cần theo dõi
✓ Cạnh tranh tại khu vực Nội Bài đang ngày càng gay gắt với các đối thủ ALS, ACSV. Thị phần của NCT đang có xu hướng giảm.
✓ Tiến độ và hiệu quả của việc khai thác kho CT2 và NCT3
|
|
|
|
|