|
Tóm tắt:
|
Phương pháp định giá DCF đối với cp VJC là không đổi. Chúng tôi nâng mức giá mục tiêu tăng 52,9% lên 210.200 đ/cp, tương ứng với mức tỷ suất LN là 26,0% (bao gồm 1,7% tỷ suất sinh lời cổ tức). Giá cp VJC tăng 55,4% từ đầu năm đến tháng 4/2018, sau đó giảm 24,2% do sức ép chốt lời từ các nhà đầu tư. Cp VJC hiện đang giao dịch tại mức 12,9x EPS 2018 là 13.439đ và 5,1x BVPS 2018 là 33.908đ.
Các chỉ số này tương ứng với mức chiết khấu lần lượt là 26,3% và 20,4% so với chỉ số TB trong khu vực là 17,5x và 6,4x. VJC có mức ROE, ROA cao hơn TB ngành và mức D/E hợp lý là 6,2%. Chúng tôi tin rằng đây là thời điểm tốt để mua vào cp VJC. Chúng tôi nâng khuyến nghị từ Giữ sang MUA đối với cp VJC.
|