|
Tóm tắt:
|
Nhận định: chúng tôi đưa ra khuyến nghị TRUNG LẬP đối với cổ phiếu VHC tại thời điểm này, dựa trên những tác động trái chiều của các luận điểm sau:
Tích cực:
- Vị thế dẫn đầu ngành nuôi & chế biến cá tra xuất khẩu.
- Dòng tiền CFO vẫn duy trì tốt và đủ đáp ứng vốn cho hoạt động đầu tư, chi trả cổ tức và trả dần nợ vay.
- Nguồn vốn chuyển dịch theo hướng an toàn với tỷ trọng nợ vay trong cơ cấu vốn giảm dần.
Tiêu cực:
- Khoản phải thu tăng cao và VHC bị chiếm dụng đáng kể bởi khách hàng.
- Vị thế của VHC trong chuỗi giá trị có thể bị suy giảm do VHC đã/đang tiến hành thoái vốn khỏi các công ty thu mua đầu vào/phân phối đầu ra của mình.
|
|
|
|
|