|
Tóm tắt:
|
- Lợi nhuận Q2 2018 tăng mạnh so với cùng kỳ với 269 tỷ đồng LNST tuy nhiên biên lợi nhuận giảm do Qc trong Q2 thấp trong khi tỷ lệ tăng giá bán điện thấp hơn tỷ lệ tăng của giá khí. Nợ vay dài hạn tiếp tục giảm, cơ cấu tài chính duy trì an toàn đi kèm với lượng tiền mặt lớn.
- PVPowre NT2 Sở hữu các yếu tố báo hiệu lợi nhuận phục hồi: El Nino trở lại, nguồn cung thủy điện thiếu hụt trong khi nhu cầu điện dự báo tăng và nhà máy điện NT2 vận hành ổn định với độ khả dụng cao.
- Chúng tôi dự phóng doanh thu và lợi nhuận năm 2018 của PVPower NT2 đạt tương ứng 7.676 tỷ đồng và 849 tỷ đồng.
- Chúng tôi khuyến nghị MUA đối với cổ phiếu NT2 với mức giá mục tiêu 36.400 đồng. Lợi suất cổ tức dự kiến 9,2%.
|
|
|
|
|