|
Tóm tắt:
|
VHC là doanh nghiệp thủy sản đầu ngành, phát triển ổn định và có nền tảng cơ bản tốt. Đặc biệt trong năm 2018, điều kiện kinh doanh của VHC gặp rất nhiều thuận lợi khi giá cá thành phẩm tăng mạnh hơn nhiều so với mức tăng giá nguyên liệu, giúp lợi nhuận tăng vọt. Tuy nhiên, theo BVSC, giá cá tra nhiều khả năng sẽ hạ nhiệt trong năm 2019 và sự cạnh tranh gia tăng tại thị trường Mỹ có thể sẽ làm cho lợi nhuận của VHC sụt giảm nhẹ so với 2018. Chúng tôi cũng đánh giá, mức giá cổ phiếu hiện tại cơ bản đã phản ánh kết quả kinh doanh tích cực của năm 2018, đồng thời mức định giá hiện tại đã không còn hấp dẫn. Vi vậy, chúng tôi khuyến nghị NEUTRAL đối với cổ phiếu VHC với mức giá mục tiêu theo phương pháp FCFF là 95.000 VND/CP.
|
|
|
|
|