|
Tóm tắt:
|
Chúng tôi duy trì đánh giá TRUNG LẬP đối với cổ phiếu NT2 dựa trên kỳ vọng NT2 có thể duy trì cổ tức tiền mặt ổn định từ năm 2019 trở đi. Thực tế là trong cả hai giai đoạn El Niño và La Niña trong quá khứ, NT2 vẫn đủ khả năng trả cổ tức bằng tiền mặt ngay cả khi kết quả kinh doanh giảm sút nghiêm trọng. Sử dụng phương pháp DDM với kỳ vọng rằng công ty sẽ trả cổ tức liên tục ở mức 2,500 đồng (do không có dự án đầu tư hay xây mới nào ít nhất cho đến năm 2025), chúng tôi định giá cổ phiếu NT2 ở mức 23,000 đồng/cổ phiếu vào cuối năm 2019.
|
|
|
|
|