|
Tóm tắt:
|
Mặc dù KQKD 3Q19 sụt giảm, chúng tôi vẫn tiếp tục khuyến nghị MUA đối với cp VHC với giá mục tiêu 106.600 đ/cp, tương đương với tổng tỷ suất LN 42,7%, bao gồm tỷ suất sinh lợi cổ tức 5,2%. Giá mục tiêu mới của chúng tôi tương ứng với chỉ số PE năm 2020 là 8,2x, thấp hơn nhiều so với mức P/E bình quân của các DN cùng ngành tại Indonesia, đặc biệt là Japfa (9,6x) và PT Dharma (18,8x) – 2 DN đại diện được chọn để so sánh với VN trong kỳ xét thuế chống phá giá POR 14. Chúng tôi tin rằng KQKD sụt giảm của VHC trong năm 2019 đã được phản ánh vào thị giá cổ phiếu với chỉ số PE năm 2020 là 5,9x, và tin rằng đây là cơ hội và thời điểm hấp dẫn để mua vào cổ phiếu này
|
|
|
|
|