|
Tóm tắt:
|
Xét đến những tác động tiêu cực của đại dịch Covid-19, chúng tôi dự báo KQKD năm 2020 của KBC sẽ sụt giảm mạnh với tổng doanh thu thuần đạt 2.204 tỷ đồng (-31,3% yoy), trong đó doanh thu hoạt động cho thuê đất KCN ước đạt 1.597 tỷ đồng (- 30,2% yoy). LNST thuộc công ty mẹ ước đạt 494 tỷ đồng (-46,3% yoy), tương đương EPS forward 2020 đạt 1.051 đồng/cổ phiếu. Tuy nhiên, khả năng hoạt động kinh doanh sẽ dần hồi phục kể từ 2021, đặc biệt khi KĐT Phúc Ninh bắt đầu triển khai bàn giao và KCN Tràng Duệ 3 đi vào hoạt động. Sử dụng phương pháp định giá P/E và RNAV, chúng tôi đưa ra khuyến nghị KHẢ QUAN đối với cố phiếu KBC với giá mục tiêu 15.128 đồng/cổ phiếu.
|
|
|
|
|